Hvordan å beregne selskapets vekst

Noen selskaper, som regulerte verktøy, opererer i stabile markeder. Disse kan være gode inntektsgivende investeringer, men kan ikke vokse mye. Hvis investeringsstrategien er fokusert på vekst, er du mer sannsynlig å søke vekstorienterte selskaper i utvide næringer. Du trenger imidlertid en måte å måle selskapsvekst på en objektiv måte, så du kan ta informerte investeringsbeslutninger.

Beskrivelse

Tiltak for selskapsvekst kan ta flere former. For eksempel er en økning i årlige inntekter et pluss. Veksten i salget av seg selv kan imidlertid ikke fortelle deg mye om et selskaps fremtidsperspektiver. Det samme gjelder for en økning i overskuddet. Til slutt er vedvarende selskapsvekst avhengig av å utvide selskapets kapasitet til å produsere varer eller tilby tjenester. Utvidelse krever i sin tur at et selskap investerer igjen overskudd for å øke sine eiendeler. Beregning av selskapsvekst fra dette perspektivet innebærer å vurdere selskapets avkastning på egenkapitalen og hvordan firmaet velger å fordele inntektene.

Avkastning på egenkapital

Det første trinnet i beregning av selskapsvekst er å bestemme selskapets avkastning på egenkapitalen, eller ROE. ROE er fortjenesten et firma gjør uttrykt i prosent av egenkapitalen. Du finner den nødvendige informasjonen i selskapets egenkapitalbevis, som skal inngå i selskapets årsrapport. Del nettoinntekter fra egenkapitalen ved årets begynnelse. Multipliser med 100 for å angi ROE i prosent. For eksempel, hvis aksjeeierens egenkapital var $ 6 millioner ved årets begynnelse, og selskapet hadde en nettoinntekt på $ 540.000, er ROE $ 540.000 fordelt på $ 6 millioner, eller 0, 09. Multipliser med 100 for å finne prosentandelen ROE på 9 prosent. Dette betyr at selskapet tjente ni cent for hver dollar som er investert.

Ploughback-forhold

Et selskap med en ROE på 9 prosent kan vokse med en sats på 9 prosent dersom den reinvesterer alle sine nettoinntekter. Imidlertid utbetaler mange selskaper en del av deres nettoinntekter til aksjeeiere i form av utbytte. Andelen av nettoinntekter som et selskap faktisk re-investerer kalles puckback-forholdet. Anta at et selskap betaler 40 prosent av nettoinntektene til aksjeeiere som utbytte. Det etterlater 60 prosent av nettoinntektene som kan gjeninvesteres, slik at puckback-forholdet er 60 prosent.

Bærekraftig vekst

Du kan med rimelighet forvente at veksten i konsernet i det lange løp vil være lik den frekvensen der egenkapitalen vokser. Dette kalles bærekraftig vekstrate. For å beregne bærekraftig vekstraten, multipliserer puckback-forholdet av ROE. Hvis ROE er lik 9 prosent og tilbakeslagsforholdet er 60 prosent, har du 9 prosent multiplisert med 60 prosent, eller 5, 4 prosent. Den bærekraftige veksten er derfor 5, 4 prosent. Forutsatt at selskapet fortsetter å opprettholde sin nåværende ROE og dens nåværende tilbakebetaling, bør den kunne opprettholde denne veksten på ubestemt tid.