Slik beregner du beregnet rente på ikke-rentebærende notater

Bedrifter kan låne penger som en investering og inntektskilde. De fleste gjeld bærer en oppgitt rente som du regelmessig mottar fra låntakeren. Ved forfall samler du den siste rentebetaling og mottar pålydende på gjelden du kjøpte. Det opprinnelige beløpet du låner kan være over, lik eller under pålydende. Noen notater betaler ikke periodisk rente og utstedes med bratt rabatt.

Null-kupong gjeld

En nullkupongobligasjon eller notering betaler ingen renter inntil forfallstidspunktet. Låntakeren selger obligasjonen med en skarp nedskrivning til pålydende verdi, kalt den opprinnelige utstedelsesrabatten. Renten er forskjellen mellom pålydende og kjøpesummen. Etter hvert som tiden går, øker nullprisen til forfall, når pris og pålydende er identiske. Den årlige økningen i nulls verdi er beregnet, eller fantom, interesse. Med mindre du holder notatet i en skattefordelte konto, må du betale skatt på den beregnet rente hvert år.

Avkastning til modenhet

For å beregne den årlige beregnede renter må du beregne nullets utbytte til forfall, eller YTM. Dette tallet representerer gevinstgraden i nåverdien av notatet over en periodiseringstid. Anta at opptjeningsperioden er ett år eller noen jevn brøkdel av et år. For å finne YTM, begynn med å dele påverdien av notatet med prisen du betalte for å skaffe den. Øk denne kvotienten med en kraft som er lik en delt på antall opptjeningsperioder til forfall. Trekk en fra resultatet, multipliser med antall opptjeningsperioder på et år, og du har YTM.

Anslått rente

Den korrigerte oppkjøpsprisen på null-kupongnoten er i utgangspunktet lik kjøpesummen ved utstedelsen. Ved utgangen av hver periodiseringsperiode legger periodens påløpte renter til den justerte oppkjøpsprisen. Den påløpte renter er begynnelsesjustert anskaffelseskurs multiplisert med YTM. Dette er den beregnede renter for perioden. Du kan endre beregningene for å regnskapsføre opptjeningsperioder kortere enn et år, for datoen du kjøper notatet i det første året og / eller for forfallstidspunktet i siste år.

Eksempel

Internal Revenue Service gir et eksempel på beregningen. Anta at du låner $ 38 000 i form av en nullkupongnotat til en av leverandørene dine den 1. juli i år 1. Leverandøren må betale deg $ 100 000 31. desember i år 13. Renten påløper halvårlig og skaper nøyaktig 25 periodiseringsperioder på seks måneder hver. For å beregne YTM, divisjon $ 100, 000 med $ 38, 000, øk resultatet til kraften på 1/25, trekk 1 og multipliser med 2. Din YTM er lik 7, 892 prosent. Din beregnede interesse i år 1 er 0, 7892 ganger $ 38, 000, eller $ 2, 998, 96. Legg dette beløpet til $ 38.000 for å finne den justerte oppkjøpsprisen ved begynnelsen av periode 2, $ 40, 998.96. Gjenta hvert halvår til notatet forfaller.